Les obligations sont au centre de la stratégie d’investissement des grands investisseurs mondiaux. A contrario, peu de particuliers sont exposés à cette classe d’actifs en dehors du fonds euros.
Pourtant ses caractéristiques intrinsèques sont pertinentes pour ceux qui cherchent à générer des revenus réguliers, diversifier leur placement ou encore protéger leur capital.
Mais comment pouvez-vous investir en obligations ?
Voici 3 méthodes pour investir en obligations avec leurs avantages et inconvénients :
N°1 “en direct”
En achetant des titres émis par des entreprises ou des Etats. Les revenus sont connus à l’achat (le coupon) et nominal (le montant investi) est remboursé à l’échéance.
Avantages : investir en direct permet de bénéficier de complément de revenu grâce au intérêt perçu et d’économiser des frais de gestion.
Inconvénients : cela nécessite un travail d’analyse financière important. Par ailleurs, le ticket d’entrée très élevé (souvent supérieur à 100k€) nécessite d’avoir des moyens importants pour diversifier son portefeuille sur plusieurs obligations.
N°2 Via des fonds actifs “OPCVM”
Cela consiste à confier à un professionnel la sélection des obligations composant le fonds.
Avantages : investir à travers un fonds d’investissement permet de diversifier son risque (portefeuille d’environ 100 titres) et de s’appuyer sur le savoir-faire de professionnels reconnus comme Tikehau, Muzinich ou encore Schelcher. Enfin, ces fonds sont accessibles dès une dizaine d’euros ce qui vous permet de déléguer votre portefeuille à plusieurs gérants obligataires, proposant différentes stratégies.
Inconvénients : la délégation de la gestion de votre portefeuille à un gérant implique des frais de gestion souvent compris entre 0,8% et 1,5%.
N°3 Via des fonds passifs “ETF”
Cela consiste à répliquer la performance d’un indice ou d’un sous-jacent de référence.
Avantages : Comme pour les OPCVM, les ETF permettent de diversifier son risque sur plusieurs dizaines ou plusieurs centaines de titres obligataires d’un seul coup. Enfin, les ETF obligataires, tout comme les ETF actions, sont très peu chers. Comptez moins de 0,3% pour la plupart des ETF obligataires.
Inconvénients : A l’inverse des OPCVM, investir avec un ETF ne permet pas de discriminer les mauvaises obligations ni d’avoir un regard précis sur l’engagement des sociétés financées.