Qu'est-ce qu'un ETF ?
Les ETF, ou Exchange-Traded Funds, sont des instruments financiers qui répliquent la performance de ce qu’on nomme un sous-jacent. Ce dernier peut être un indice (CAC 40, S&P 500), un secteur ou même un taux d’intérêt. Les ETFs sont aussi connus sous le nom de « Trackers », puisqu’ils suivent les performances d’actifs existants. Le comportement du sous-jacent est donc très important car il détermine la valeur du produit dérivé.
Si vous souhaitez comprendre comment investir avec les ETFs, nous vous invitons à lire notre article dédié.
Dans cet article, nous vous avons listé les différents types d’ETFs pour vous aider à vous y retrouver.
Petit rappel
Les ETF sont négociés comme des actions et sont identifiés par un code ISIN unique. Au même titre que les actions, ils peuvent distribuer les dividendes (distribuant) ou automatiquement réinvestir ces derniers (capitalisant), offrant ainsi plus de choix dans une stratégie d’investissement.
Ils sont réglementés par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour assurer la protection des investisseurs et la transparence des opérations.
Exemple : Un ETF MSCI World couvre l’ensemble du marché mondial en regroupant plus de 1 500 entreprises ayant la plus grande capitalisation boursière dans 23 pays développés. Il offre une vue d’ensemble sur la performance des marchés boursiers internationaux.
Les 6 grands types d'ETF
Les ETF indiciels
Un ETF indiciel, ou fonds négocié en bourse indiciel, est un type de fonds conçu pour répliquer le plus fidèlement possible la performance d’un indice boursier tel que le S&P 500, le FTSE 100 ou le MSCI World.
Un ETF indiciel adopte une approche opposée à celle d’un fonds actif.
Le fonds à pour objectif de surperformer son indice de référence grâce à une gestion active, entraînant des frais élevés de gestion, l’ETF à l’inverse se contente de répliquer la performance de l’indice, on parlera alors de gestion passive.
Le + des ETF indiciels
En renonçant à la recherche d’une performance supérieure à celle de l’indice de référence, les ETF indiciels maintiennent des coûts de recherche et de négociation très bas. De plus, ils offrent une liquidité élevée et des coûts de transaction relativement faibles.
Les ETF indiciels sont largement appréciés en raison de leur simplicité, de leur transparence et de leurs frais généralement faibles. Ils offrent une façon efficace et accessible de diversifier un portefeuille en suivant la performance d’un marché spécifique, sans avoir besoin d’acheter individuellement les composants de l’indice.
Les ETF sectoriels
Un ETF sectoriel investit dans des entreprises opérant dans un secteur d’activité spécifique, tel que la technologie, la santé, l’énergie, les finances, l’agroalimentaire, etc.
Son objectif principal est de fournir aux investisseurs une exposition ciblée à un secteur particulier de l’économie.
Certaines tendances se dégagent, notamment dans le domaine technologique, par exemple avec des ETF Intelligence Artificielle ou Big Data, ou bien le secteur de l’immobilier, souvent choisi pour sa corrélation différente par rapport aux autres actifs boursiers, en utilisant des indices basés sur les REIT (Real Estate Investment Trust), des sociétés immobilières cotées en bourse.
Les ETF obligataires
Les ETF obligataires regroupent un assortiment varié d’obligations et d’autres titres à revenu fixe. Ces derniers peuvent englober des obligations d’entreprises, des dettes d’États, ainsi que des obligations à haut rendement.
Au même titre que les obligations, ils génèrent des revenus réguliers issus des différents coupons des obligations qu’ils détiennent.
Leurs cours fluctuent également, permettant de profiter d’une éventuelle hausse de leur valeur.
Un point sur le terme
Les ETF obligataires sont généralement moins volatiles que les ETF actions, mais peuvent être affectés par la variation des taux d’intérêt et la qualité des entreprises.
Notons que les ETF obligataires sélectionnent leurs obligations selon leur maturité afin de définir leur stratégie temporelle, à savoir :
• ETF obligations à court terme : Investissent dans des obligations dont la maturité est généralement inférieure à 3 ans.
• ETF obligations à moyen terme : Investissent dans des obligations dont la maturité se situe généralement entre 3 et 10 ans.
• ETF obligations à long terme : Investissent dans des obligations dont la maturité dépasse généralement 10 ans.
Les ETF de devises
Les ETF de devises offrent un moyen pratique et efficace d’accéder au marché des changes. L’avantage principal des ETF de devises est la spéculation sur les mouvements des taux de change.
Par exemple, un investisseur peut acheter un ETF de devise qui suit l’euro par rapport au dollar américain dans l’espoir que l’euro s’apprécie par rapport au dollar.
En savoir plus
Afin de rendre leur évaluation plus compréhensible, leur valeur reflète généralement celle de la devise sous-jacente, multipliée par un facteur constant, habituellement 100.
Par exemple, un ETF répliquant le dollar pourrait être évalué à 93,29 euros, reflétant la valeur de 0,9329 euro pour un dollar américain.
Le second avantage est d’utiliser les ETF de devises pour se protéger contre les fluctuations des taux de change. Par exemple, une entreprise qui réalise des ventes à l’étranger dans une devise étrangère peut utiliser un ETF de devise pour se couvrir contre le risque de change ; on parle ici de hedging (couverture).
Les ETF inversés
Un ETF inversé se présente comme une variante des ETF destinée à refléter de manière inverse la performance d’un indice sous-jacent.
À la différence des ETF classiques qui reproduisent la performance d’un indice en acquérant les titres qui le composent, un ETF inversé utilise des stratégies financières sophistiquées telles que les contrats à terme ou les produits dérivés pour engendrer des rendements inverses par rapport à l’indice suivi.
Exemple
Par exemple, si l’indice de référence enregistre une perte de 1 % sur une journée donnée, un ETF inversé associé pourrait, théoriquement, enregistrer un gain de 1 %. Ces instruments sont souvent utilisés par les investisseurs pour spéculer sur une baisse du marché ou pour se prémunir contre une dévaluation de leurs avoirs, aussi appelé « short » en pariant sur un bear market.
Il est important de noter que les ETF inversés sont conçus pour offrir des rendements quotidiens inverses à ceux de leur indice de référence et peuvent ne pas suivre précisément la performance inverse de l’indice sur des périodes plus longues en raison de facteurs tels que les frais de gestion et les ajustements quotidiens
Les ETF peuvent apparaitre comme une solution à plusieurs problématiques d’investissement, mais cela reste un actif qu’il convient d’intégrer dans une stratégie d’investissement qui fait sens.
Si vous souhaitez intégrer des ETF à vos décisions d’investissement, nous vous invitons à consulter nos produits en contenant, notamment l’assurance vie Colbr Life et notre PER. Si vous avez des questions, vous pouvez également prendre rendez vous avec un conseiller Colbr.