Le Private Equity est la classe d’actifs fait rêver les investisseurs avec un track record le plus performant parmi les autres classes d’actifs sur les 15 dernières années. Il est cependant réputée peu accessible, souvent vu comme réservé aux investisseurs institutionnels à cause du montant du ticket d’entrée qui est à 100 000€ mais qui peut monter à plusieurs millions d’euros. Il existe pourtant plusieurs méthodes pour y investir en tant que particulier.
Méthode 1 - En direct
L’investissement en direct est à la solution la moins courante et la plus difficile pour les particuliers qui allouent une partie de leur patrimoine aux sociétés non cotées.
C’est donc la possibilité de devenir actionnaire d’une petite société non cotée en jouant le rôle de business angel. Bien que complexe, cette opportunité théorique offre des perspectives intéressantes.
Lorsqu’un investisseur souhaite acquérir des actions d’une société non cotée, il est généralement sollicité pour le faire. Ces sollicitations proviennent souvent de cercles proches, ou bien d’une marque qu’il affectionne en tant que client fidèle. Dans certains cas, cette marque peut lancer une levée de fonds auprès de ses early adopters, désireux de participer à l’aventure en soutenant financièrement le développement de l’entreprise. Il est aujourd’hui possible de le faire via des plateformes dédiées, telles que Caption et Tudigo, qui sont dédiées à l’achat et la vente de part de start-ups.
Devenir business angel dans une petite société non cotée offre ainsi une voie moins fréquente mais potentiellement gratifiante pour les investisseurs particuliers désireux de soutenir et de participer activement à la croissance d’entreprises prometteuses. Cette approche permet de créer des liens étroits avec des entrepreneurs et de s’impliquer dans le succès de projets innovants.
Cependant, il est important de garder à l’esprit que cette démarche comporte des défis et des risques importants. Investir dans une société non cotée implique souvent une prise de risque plus élevée par rapport aux investissements plus traditionnels sur les marchés financiers. Par conséquent, une analyse approfondie et une compréhension claire des opportunités et des risques sont essentielles avant de se lancer.
Malgré les défis, devenir business angel offre aux investisseurs particuliers une chance unique de contribuer activement à l’essor de petites entreprises et de participer à la création de valeur économique et sociale. C’est une voie qui peut s’avérer extrêmement enrichissante pour ceux qui sont prêts à s’engager dans cette aventure entrepreneuriale passionnante.
Méthode 2 - Les fonds labellisés : FCPR, FCPI et FIP (la fausse bonne idée)
Les FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques), FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation) et FIP (Fonds d’Investissement de Proximité). Il s’agit de fonds ayant obtenu un label permettant de défiscaliser, car ils répondent à certains critères.
Les Fonds communs de placement à risque (FCPR)
Les FCPR sont principalement investis dans des sociétés non cotées (le portefeuille de participations se compose obligatoirement d’au moins 50 % de sociétés non cotées en Bourse) et suivent un processus bien défini comprenant une période de souscription, d’investissement et de liquidation. Malgré un fonctionnement rigide et une durée de blocage des fonds, ils présentent des avantages fiscaux attractifs pour les particuliers souhaitant se lancer dans l’investissement non coté.
En contrepartie du risque de cet investissement, on bénéficie d’une exonération d’impôt sur le revenu sur les plus-values réalisées. Néanmoins, on reste redevables des prélèvements sociaux de 17,2 % sur nos gains.
Les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI)
Les FCPI sont une sous-catégorie des FCPR qui investissent dans des sociétés innovantes de moins de 2 000 salariés, caractérisées par un investissement minimal de 15 % de leurs dépenses globales en Recherche & Développement (R&D). Les fonds sont composés d’au moins 60 % de sociétés innovantes non cotées en Bourse.
Fiscalement, en plus de profiter de l’exonération d’impôt sur les plus-values au-delà de 5 ans de détention, ils permettent de bénéficier d’une réduction d’impôt équivalente à 18 % du montant investi, cette réduction étant portée à 25 % pour les versements effectués entre le 12 mars 2023 et le 31 décembre 2023.
Le plafond est de 12 000 euros pour une personne seule, permettant une réduction d’impôt de 2 160 euros avec un taux de 18 % (ou de 3 000 euros avec un taux de 25 %). Pour un couple partageant le même foyer fiscal, le plafond est de 24 000 euros, soit une réduction d’impôt de 4 320 euros avec un taux de 18 % (ou de 6 000 euros avec un taux de 25 %).
Les Fonds d’Investissement de Proximité (FIP)
Les FIP sont également une sous-catégorie des FCPR. Ces fonds doivent être composés d’au moins 70 % de PME non cotées. Et ces fonds doivent apporter des capitaux seulement aux entreprises qui emploient moins de 250 salariés et réalisent un chiffre d’affaires annuel inférieur à 50 millions d’euros.
Le bénéfice fiscal est similaire aux FCPI. Pour les FIP Corse et Outre-mer, la réduction d’impôt peut même atteindre 30 % si l’actif du fonds est entièrement investi en titres éligibles.
En investissant dans ces fonds, les particuliers bénéficient non seulement d’une exposition au Private Equity, mais aussi d’avantages fiscaux intéressants. Toutefois, il est crucial de bien comprendre les risques associés à ces investissements avant de s’engager.
Méthode 3 - Le Private Equity au travers de l'assurance vie ou du PER
Ce sont deux produits d’épargne beaucoup plus flexible que beaucoup l’imaginent et qui permettent d’investir sur presque toutes les classes d’actifs dont le Private Equity via certaines UC (Unités de Compte).
Les investissements unitaires peuvent démarrer à partir de 500€ ou 1000€, selon les assureurs.
En optant pour ces contrats, les investisseurs bénéficient d’enveloppes d’épargne supplémentaires et d’une fiscalité attrayante. L’assurance-vie, étant le placement préféré des Français, offre un cadre fiscal avantageux tout en permettant un accès flexible aux fonds épargnés à tout moment.
Quant au PER, il propose une déduction fiscale à l’entrée et permet une sortie en capital et/ou en rente à la retraite.
La majorité des fonds de Private Equity référencés en unités de compte sont des fonds communs de placement à risques (FCPR) perpétuels, avec une valorisation bimensuelle. Cette caractéristique permet aux investisseurs d’investir ou de désinvestir selon leur rythme et sur le long terme. La durée de placement recommandée pour ces fonds est en harmonie avec l’horizon à long terme des contrats d’assurance-vie et PER.
Ainsi, le Private Equity devient une option attractive pour tout épargnant, leur offrant la possibilité de diversifier leurs placements et de viser des rendements potentiellement plus élevés tout en bénéficiant d’avantages fiscaux intéressants.
Méthode 4 - Les actions des sociétés de gestion de Private Equity
Cela peut paraitre un peu paradoxal d’acheter des actions cotées en Bourse, de sociétés de gestion de fonds d’entreprises non cotées… mais c’est une alternative qui permet d’investir en Private Equity.
Exemple
En France, on peut citer les sociétés Eurazeo, Tikehau Capital, Altamir, IDI, Ardian, Apax. Et aux Etats-Unis, il y a notamment KKR et Blackstone.
Méthode 5 - Les trackers (ETF) Private Equity
Si on souhaite acquérir des actions de sociétés de capital-investissement cotées en Bourse, sans choisir lesquelles, il existe une solution simple : les trackers. Pour rappel, les trackers (ou ETF pour Exchange-Traded Fund) sont des fonds d’investissement passifs.
Ils permettent aux investisseurs de suivre ou de répliquer la performance d’un indice spécifique, d’un panier d’actifs ou d’une classe d’actifs spécifique. Les trackers sont des instruments de placement passifs conçus pour refléter au plus près les mouvements de l’indice qu’ils suivent. Ainsi, un ETF Private Equity regroupe des sociétés de gestion en Private Equity et réplique simplement leur performance.
Méthode 6 - Investir avec Colbr
Il est maintenant possible d’investir directement dans une sélection de fonds de Private Equity avec Colbr. Nous permettons, via notre plateforme, d’investir dès 10 000€ dans des fonds de premier plan grâce à des partenariats stratégiques avec des acteurs prestigieux.